William O'Neil

William O’Neil, Açığa Satış İle Nasıl Para Kazanılır (How To Make Money Selling Stocks Short) adlı kitabında açığa satış ile ilgili 6 çok önemli hususa değinir.

O’Neil, yatırım kariyeri boyunca yaptığı yenilikler ve kariyerinin başlangıcında geliştirdiği CANSLIM stratejisi sayesinde şirketindeki diğer brokerlerin hepsinden daha iyi performans göstererek adını duyurdu. O’Neil, performans odaklı yatırım yaklaşımında nicel ve nitel stratejilerin bir karışımını birleştirerek kullanıyor. Kısaca, yatırım tarzını, yalnızca satın alındığı andan itibaren hızlı fiyat artışı için en büyük potansiyele sahip olan büyüme hisselerini bulmak oluşturuyor.

Diğer tüm William O’Neil kitapları için geçerli olduğu gibi, bu kitap da henüz ne yazık ki Türkçeye çevrilmedi ama aşağıda yer alan liste orijinal dilde yayımlanan kitabın 32. ve 33. sayfalarında bulunabilir, ki imkanınız varsa kesinlikle okunmanız gerekir.

Kitabın ikinci yarısı hisse tabloları ve açıktan satılmaya çok elverişli hisseler ile ilgili teknik analizlere ayrılıyor. Bazı tabloları okuması diğerlerinden daha kolay fakat önemli olan ana konseptler.

William O’Neil felsefesine göre açığa satış yapmanın altı kuralı:

1. Piyasa genel olarak satış trendinde olmalıdır ve en makbulü trendin henüz yeni başlamış olmasıdır. Alış trendinde başarılı şekilde açığa satış yapmak uzak bir ihtimaldir ve satış trendinde çok geçe kalmak piyasanın birden alış trendine geçme ihtimalini barındırdığı için çok risklidir.

2. Açığa satış yapacak yatırımcının potansiyel adaylar olarak belirlediği hisseler görece likit durumda olmalıdır. Hisselerin günlük satış hacmi yeterli boyutta olmalıdır ki fiyatlar birden yükselmesin; eğer fiyatlar yükselirse açığa satıştan elde edilecek kâr çok azalacaktır. Günde 1 milyon birim hissenin el değiştiriyor olması yeterli bir likidite değeridir.

3. Önceki alış döneminin lider hisselerini açıktan satmaya bakın. Açığa satışta en iyi potansiyele sahip hisseler bir önceki alış trendi döneminde en çok talep görmüş ve bu sırada fiyatları tavan yapmış hisselerdir.

4. İnişli çıkışlı piyasalara (kitapta açıklanıp örneklendirilmektedir) ve son vadelerinde olan, geniş, gevşek ve sağlam olmayan temellere dikkat edin; bunlar eninde sonunda çöker. Bunlar elinizdeki en iyi açığa satış rotalarıdır.

5. Mutlak tavan fiyata ulaşmasının üzerinden beş ila yedi ay geçmiş hisseleri açıktan satmaya bakın. En uygun açığa satış noktası 50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamanın altına düştüğü zamandır (yani grafikte o meşhur “kara haç” oluştuğu zaman) ve bunun olması birkaç ay sürebilir. Önceden talep görmüş bir hisse tavan yaptığında onu izlemeye alın ve açığa satış için sinyal verdiğinde hemen harekete geçin.

6. %20 – %30 civarı kâr hedefi belirleyin ve bunu yakalayınca sık sık satış yapın!

Eğer bu listenin temelindeki ilkeleri izlerseniz bu liste sayesinde belki milyonlar kazanabilirsiniz. Dört hisseden üçü piyasa trendlerine göre hareket eder, o yüzden piyasada satış trendi hakimken açıktan satış yapmak en kârlı stratejidir (tabii günlük al-sat yapmıyorsanız).

Yukarıda belirtilmemiş fakat yazarın kesinlikle tavsiye ettiği bir diğer husus da stop emirlerinizin yüzdelerini yarıya indirmeniz. Yani diyelim ki satın alma fiyatının %8 altına stop emri koydunuz. Bay O’Neil’ın tavsiyesine göre bunu açıktan satış yaparken %4’e çekmeniz gerekiyor. Bunun nedeni de açıktan satışın cidden hata yapmak istemeyeceğiniz tehlikeli bir oyun oluşudur.



Elimizde benzer olarak şunlar da var:

Görüşlerinizi bildirin

Please enter your comment!
Please enter your name here